有色金属ღ★✿，新利娱乐ღ★✿。矿产行业ღ★✿，新利体育ღ★✿，新利体育官网新利18ღ★✿，王建润先生:中国国籍,硕士ღ★✿。曾任安信证券股份有限公司高级分析师,中国国际金融股份有限公司高级分析师;自2022年8月加入富国基金管理有限公司,现任富国基金权益研究部行业研究员ღ★✿。曾任富国资源精选混合型发起式证券投资基金基金经理助理ღ★✿。2025年04月09日担任富国资源精选混合型发起式证券投资基金基金经理ღ★✿。

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　　本基金将精选资源主题的优质上市公司,在有效控制组合风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益ღ★✿。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板ღ★✿、科创板ღ★✿、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票)ღ★✿、港股通标的股票ღ★✿、存托凭证ღ★✿、债券(包括国债ღ★✿、地方政府债ღ★✿、金融债ღ★✿、企业债新利体育APPღ★✿、公司债ღ★✿、政府支持债券ღ★✿、政府支持机构债ღ★✿、次级债ღ★✿、可转换债券ღ★✿、分离交易可转换债券ღ★✿、央行票据ღ★✿、中期票据ღ★✿、短期融资券(含超短期融资券)ღ★✿、可交换债券)ღ★✿、资产支持证券ღ★✿、债券回购ღ★✿、银行存款(包括定期存款ღ★✿、协议存款ღ★✿、通知存款等)ღ★✿、同业存单ღ★✿、股指期货ღ★✿、信用衍生品ღ★✿、国债期货ღ★✿、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)ღ★✿。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ★✿。

　　本基金将以“深入研究ღ★✿、自下而上ღ★✿、尊重个性ღ★✿、长期回报”为投资理念,结合定性与定量的分析方法,并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置ღ★✿、行业配置ღ★✿、个股选择以及组合风险管理的全过程ღ★✿。 大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略将作为“自下而上”选股的补充,目的是帮助基金把握市场系统性机会或规避市场系统性风险和父母换着玩ღ★✿。其基本原理为分析和比较各大类资产的预期收益和风险(包括股票ღ★✿、存托凭证ღ★✿、债券ღ★✿、货币市场工具ღ★✿、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种),以确定投资组合中各类资产的配置比例ღ★✿。 在大类资产配置决策中,本基金主要考虑的因素为: 1ღ★✿、宏观经济指标:包括但不限于GDP增长率ღ★✿、工业增加值ღ★✿、工业企业利润增速ღ★✿、固定资产投资ღ★✿、进出口贸易数据ღ★✿、PPIღ★✿、CPIღ★✿、市场利率变化ღ★✿、货币供应量等,通过对以上指标综合分析以判断当前所处的经济周期阶段; 2ღ★✿、宏观政策因素:包括但不限于货币政策ღ★✿、财政政策ღ★✿、资本市场相关政策等; 3ღ★✿、市场特征指标:包括但不限于股票及债券市场的涨跌及预期收益率ღ★✿、各类市场交易指标ღ★✿、股权风险溢价ღ★✿、市场整体估值水平及与国外市场的比较ღ★✿、市场资金供求关系及其变化等ღ★✿。 个股选择策略 本基金主要采取“自下而上”的选股策略,依据约定的投资范围,通过定量筛选和基本面分析,挑选出符合资源主题定义的股票进行投资ღ★✿。 1ღ★✿、资源主题的界定 本基金重点挖掘社会经济发展与产业结构升级过程中与自然资源紧密相关的投资机会,精选拥有资源ღ★✿、开采或加工资源以及为此提供支持与服务的相关上市公司进行投资新利体育APPღ★✿。 结合《中华人民共和国资源税法》ღ★✿、《中华人民共和国矿产资源法》等法律法规规定,“资源”主要包括能源矿产(如煤ღ★✿、石油ღ★✿、天然气等)ღ★✿、金属矿产(包括黑色金属ღ★✿、有色金属等)ღ★✿、非金属矿产(包括矿物类ღ★✿、岩石类以及宝石类矿产)ღ★✿、水气矿产等ღ★✿。《“十四五”循环经济发展规划》提出构建资源循环型产业体系ღ★✿、提高资源利用效率,推动石化ღ★✿、化工ღ★✿、焦化ღ★✿、水泥ღ★✿、有色ღ★✿、电镀ღ★✿、印染ღ★✿、包装印刷等重点行业的升级,推广钢铁ღ★✿、有色ღ★✿、冶金ღ★✿、石化ღ★✿、装备制造ღ★✿、轻工业等重点行业的典型模式,对以资源的高效利用为核心环节的相关行业做出重要指示ღ★✿。 基于上述国家法律法规和政策,本基金围绕与资源密切相关的以下行业进行投资: (1)能源相关行业:煤炭ღ★✿、石油石化等行业; (2)原材料相关行业:有色金属ღ★✿、化工ღ★✿、钢铁ღ★✿、建筑材料等行业; (3)为上述领域提供设备及服务的行业:电力设备ღ★✿、专用设备等行业ღ★✿。 未来随着市场环境和父母换着玩ღ★✿、技术变革或政策变化等因素导致本基金对资源的界定范围发生变动,本基金在审慎研究的基础上,并履行适当必要的程序后,可根据实际情况调整资源主题的界定标准ღ★✿。 2ღ★✿、个股精选策略 本基金秉承公司的投资理念,主要投资于优选行业中的绩优股票ღ★✿。具体操作上,主要采取“自下而上”的选股策略ღ★✿。通过定量筛选和定性分析,精选具有长期投资价值的优质企业进行投资,力求获得超越业绩比较基准的投资回报ღ★✿。 1)定量:财务及估值指标 定量筛选方面,本基金基于公司财务指标和估值指标分析公司的基本面价值,初步筛选出财务和资产状况ღ★✿、盈利能力ღ★✿、估值水平的优质公司,具体的考察指标主要包括: 财务指标:通过资产负债率ღ★✿、流动比率ღ★✿、速动比率ღ★✿、平均存货周转率ღ★✿、自由现金流等指标来考量公司的财务经营状况ღ★✿。 盈利指标:通过净资产收益率(ROE)和父母换着玩ღ★✿、净利润ღ★✿、资本回报率(ROIC)ღ★✿、毛利率ღ★✿、营业利润率ღ★✿、净利率ღ★✿、总资产收益率ღ★✿、盈利现金比率(经营现金净流量/净利润)等指标来考量公司的盈利能力ღ★✿。 估值指标:根据上市公司所处行业,基于动态静态指标相结合的原则,以相对估值为主,绝对估值为辅ღ★✿。具体估值指标包括市盈率(PE)ღ★✿、市盈率相对盈利增长比率(PEG)ღ★✿、市净率(PB)ღ★✿、企业价值倍数(EV/EBITDA)ღ★✿、市销率(PS)等,衡量该公司的股价是否处于合理的估值区间ღ★✿。 2)定性:多元维度分析公司投资价值 在定量筛选的基础上,本基金还将对优质的上市公司进行进一步分析研究,通过多元维度来判断公司投资价值ღ★✿。在此过程中,本基金管理人将应用以下分析框架: ①经营情况:分析公司是否在品牌新利体育APPღ★✿、产品ღ★✿、服务ღ★✿、规模ღ★✿、资源ღ★✿、人才ღ★✿、技术ღ★✿、专利ღ★✿、经营许可ღ★✿、创新能力ღ★✿、销售网络或政策环境等方面具备显著优势,公司经营是否稳健ღ★✿、是否具有长期竞争壁垒等ღ★✿。 ②商业模式:分析公司商业模式的差异性ღ★✿、优越性ღ★✿、可复制性ღ★✿、可持续性ღ★✿、影响因素ღ★✿、发展趋势等ღ★✿。 ③公司治理:分析股权结构ღ★✿、主要股东情况ღ★✿、经营管理的自主性ღ★✿、公司治理的历史记录ღ★✿、公司文化等ღ★✿。 ④管理团队:分析管理团队专业性ღ★✿、稳定性及进取性,公司战略执行能力等ღ★✿。 3ღ★✿、港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场ღ★✿。 本基金将自下而上精选具有广阔的发展空间ღ★✿、健康的商业模式ღ★✿、领先的行业竞争优势ღ★✿、良好的公司治理新利体育APPღ★✿、估值合理的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合ღ★✿。 债券投资策略 本基金将采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制ღ★✿、期限结构配置ღ★✿、市场转换ღ★✿、相对价值判断和信用风险评估等管理手段ღ★✿。在严格控制整体资产风险的基础上,根据对宏观经济发展状况ღ★✿、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架;对债券市场ღ★✿、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测,相机而动ღ★✿、积极调整ღ★✿。 1ღ★✿、久期控制是根据对宏观经济发展状况ღ★✿、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期,有效的控制整体资产风险; 2ღ★✿、期限结构配置是在确定组合久期后,针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,包括采用集中策略ღ★✿、两端策略和梯形策略等,在长期ღ★✿、中期和短期债券间进行动态调整,从长ღ★✿、中ღ★✿、短期债券的相对价格变化中获利; 3ღ★✿、市场转换是指基金管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险-收益特性构建和调整组合,提高投资收益; 4ღ★✿、相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种,选择合适的交易时机,增持相对低估ღ★✿、价格将上升的类属,减持相对高 估ღ★✿、价格将下降的类属; 5ღ★✿、信用债投资策略 信用风险评估是指基金管理人将充分利用现有行业与公司研究力量,根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估,以此作为品种选择的基本依据ღ★✿。 本基金管理人认为,信用债市场运行的中枢既取决于基准利率的变动,也取决于发行人的整体信用状况ღ★✿。监管层的相关政策指导ღ★✿、信用债投资群体的投资理念及其行为等变化决定了信用债收益率的变动区间,整个市场资金面的松紧程度以及信用债的供求情况等影响市场的短期波动ღ★✿。 基金管理人将自上而下通过对宏观经济形势ღ★✿、基准利率走势ღ★✿、资金面状况ღ★✿、行业以及个券信用状况的研判,积极主动发掘存在超额收益的投资品种;同时通过行业及个券信用等级限定ღ★✿、久期控制等方式有效控制投资的信用风险ღ★✿、利率风险以及流动性风险,以求得投资组合赢利性和安全性的中长期有效结合ღ★✿。 6ღ★✿、可转换债券(含分离交易可转换债券)及可交换债券投资策略 对于可转换债券的投资,本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性,以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益;本基金将重点关注可转换债券的转换价值ღ★✿、市场价值与其转换价值的比较ღ★✿、转换期限ღ★✿、公司经营业绩ღ★✿、公司当前股票价格ღ★✿、相关的赎回条件ღ★✿、回售条件等ღ★✿。 可交换债券是一种风险收益特性与可转换债券相类似的债券品种ღ★✿。两者相同点在于都可以以特定价格转换成公司的股票ღ★✿。两者均一方面有票息新利体育APPღ★✿、期限新利体育APPღ★✿、到期还本付息等债性的特征,另一方面有与转股标的相关联的股性特征,且都带有一定的回售和赎回条款ღ★✿。区别在于同一转股标的的可交换债和可转换债券的发行主体是不同的ღ★✿。可交换债的转股标的是发行人所持有的其他公司股票,而可转换债券的转股标的为发行人自身股票ღ★✿。因此,在条款博弈ღ★✿、债性分析属性等方面,两者还存在着差异ღ★✿。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策ღ★✿。 股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,结合投资目标ღ★✿、比例限制ღ★✿、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例ღ★✿。 股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好ღ★✿、交易活跃的股指期货合约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投资效果,降低投资组合的整体风险ღ★✿。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断ღ★✿、对债券市场定性和定量的分析,对国债期货和现货基差ღ★✿、国债期货的流动性ღ★✿、波动水平等指标进行跟踪监控ღ★✿。 资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率和父母换着玩ღ★✿、发行条款ღ★✿、标的资产的构成及质量ღ★✿、提前偿还率等多种因素影响ღ★✿。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险ღ★✿、信用风险ღ★✿、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略ღ★✿、信用利差曲线策略ღ★✿、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券ღ★✿。 行业配置策略 本基金的行业配置策略将作为连接大类资产配置策略和个股选择策略的纽带,目的是聚焦于优质“赛道”ღ★✿、精选个股ღ★✿。其基本原理为分析和比较各行业的相对投资价值,以确定投资组合中各行业的配置比例ღ★✿。 在行业配置决策中,本基金主要考虑的因素为: 1ღ★✿、行业空间分析:包括但不限于行业的长期市场空间ღ★✿、成长路径ღ★✿、竞争格局ღ★✿、竞争壁垒等; 2ღ★✿、行业景气分析:包括但不限于行业所处的周期阶段ღ★✿、行业整体盈利增速ღ★✿、行业整体盈利能力ღ★✿、行业整体资产质量和现金流等; 3ღ★✿、行业政策分析:包括但不限于行业长期发展规划ღ★✿、行业扶持政策ღ★✿、行业监管政策等; 4ღ★✿、行业市场特征分析:包括但不限于行业的绝对估值水平ღ★✿、行业之间的相对估值比较ღ★✿、行业的机构持仓水平等ღ★✿。 存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托凭证的投资和父母换着玩ღ★✿。 信用衍生品投资策略 本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略,根据风险管理的原则,以风险对冲为目的,审慎开展信用衍生品投资,合理确定信用衍生品的投资金额ღ★✿、期限等ღ★✿。同时,本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方ღ★✿、创设机构的风险管理,合理分散交易对手方ღ★✿、创设机构的集中度,对交易对手方ღ★✿、创设机构的财务状况新利体育APPღ★✿、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理ღ★✿。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,基金可在履行适当程序后,相应调整和更新相关投资策略ღ★✿。

　　1ღ★✿、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可对本基金进行基金分红;若基金合同生效不满3个月,本基金可不进行收益分配; 2ღ★✿、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3ღ★✿、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4ღ★✿、每一基金份额享有同等分配权,如本基金在未来条件成熟时,增减基金份额类别,则同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 5ღ★✿、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定ღ★✿。 在遵守法律法规和监管部门的规定,且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告ღ★✿。 本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告ღ★✿。

　　中证内地资源主题指数收益率*70%+恒生综合行业指数-能源业收益率(使用估值汇率折算)*5%+恒生综合行业指数-原材料业收益率(使用估值汇率折算)*5%+中债综合全价指数收益率*20%

　　本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金ღ★✿。本基金投资港股通标的股票的,需承担港股通机制下因投资环境ღ★✿、投资标的ღ★✿、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险和父母换着玩ღ★✿。

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　　注ღ★✿：管理费和托管费从基金资产中每日计提ღ★✿。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费ღ★✿，无需投资者在每笔交易中另行支付ღ★✿。

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